bytedaily - Dilansir dari finance.yahoo.com, Loar Holdings Inc. (LOAR) diperdagangkan pada harga $68,57 per 20 April. Rasio P/E historis dan prediktif perusahaan masing-masing tercatat 91,43 dan 87,72.
Loar Holdings Inc. bergerak di bidang desain, manufaktur, dan penjualan komponen kedirgantaraan dan pertahanan untuk pesawat terbang serta sistem terkait. Perusahaan ini memposisikan diri sebagai pengakuisisi serial spesialis di pasar komponen kedirgantaraan dan pertahanan yang unik, yang dibangun oleh pendiri dan CEO Dirkson Charles melalui strategi disiplin mengakuisisi produsen komponen yang bersifat hak milik dan krusial.
Sejak didirikan pada tahun 2012 dan melakukan IPO pada tahun 2024, perusahaan telah mencapai pendapatan sekitar $500 juta dengan memasok produk yang sangat terdiversifikasi, di mana tidak ada satu pun yang melebihi 3% dari total penjualan. Produk-produk ini melayani pasar kedirgantaraan komersial, jet bisnis, pertahanan, dan pasar industri yang lebih kecil. Pelanggan utama Loar Holdings Inc. meliputi Boeing, Airbus, Lockheed Martin, dan Northrop Grumman.
Salah satu fitur utama model bisnis Loar adalah ketergantungannya yang tinggi pada pendapatan dari layanan perbaikan dan penggantian di pasar purna jual (aftermarket) yang memiliki margin lebih tinggi. Hal ini memberikan arus kas berulang selama siklus hidup pesawat yang panjang dan memperkuat kekuatan penetapan harga karena persyaratan peraturan serta minimnya substitusi.
Strategi akuisisi perusahaan berfokus pada produk-produk monopoli di ceruk pasar dengan hubungan kuat dengan produsen peralatan asli (OEM). Pendekatan ini memungkinkan operasi yang terdesentralisasi sambil memanfaatkan keahlian industri untuk mendorong pertumbuhan organik dan sinergi selektif. Kombinasi ini dengan dinamika industri yang menguntungkan, seperti peningkatan produksi pesawat dan potensi dorongan belanja pertahanan, mendukung tesis pertumbuhan jangka panjang. Namun, risiko yang dihadapi mencakup ketergantungan pada eksekusi manajemen, siklus bisnis yang terkait dengan pelanggan utama, dan sifat padat modal dari manufaktur.
Secara finansial, Loar menghasilkan profitabilitas yang kuat dengan margin EBITDA sekitar 35% dan secara bertahap mengurangi utang neraca keuangannya. Meskipun valuasi tampak tinggi pada 28 kali EBITDA prediktif, bisnis ini berpotensi memberikan pertumbuhan pendapatan tahunan sekitar 20% melalui kombinasi ekspansi organik dan akuisisi. Proyeksi ini dapat mendorong EBITDA melebihi $400 juta dalam lima tahun ke depan. Hal ini menciptakan prospek jangka panjang yang menarik, di mana eksekusi yang berkelanjutan dan alokasi modal dapat menghasilkan kenaikan nilai ekuitas yang signifikan meskipun ada premi valuasi saat ini.
Sebelumnya, analisis serupa mengenai tesis bullish untuk HEICO Corporation (HEI) oleh Bulls On Parade pada April 2025 juga menyoroti dominasi ceruk pasar, strategi akuisisi yang disiplin, dan pertumbuhan jangka panjang melalui komponen kedirgantaraan margin tinggi. Harga saham HEI telah meningkat sekitar 20,39% sejak liputan tersebut. Analis Cade memiliki pandangan serupa terhadap Loar, namun lebih menekankan pada tahap pertumbuhan awal dan ekspansi yang didorong oleh akuisisi.
Loar Holdings Inc. tidak termasuk dalam daftar 40 Saham Paling Populer di Kalangan Dana Lindung Nilai. Berdasarkan data yang dihimpun, 33 portofolio dana lindung nilai memiliki saham LOAR pada akhir kuartal keempat, meningkat dari 29 portofolio pada kuartal sebelumnya. Meskipun mengakui risiko dan potensi LOAR sebagai investasi, keyakinan penulis artikel ini lebih tertuju pada saham-saham kecerdasan buatan (AI) yang dinilai memiliki potensi imbal hasil yang lebih tinggi.
Sumber asli: Artikel ini disadur dari publikasi finance.yahoo.com.
