bytedaily - Dilansir dari finance.yahoo.com, Bank of America mempertahankan pandangan positifnya terhadap saham Palantir (PLTR) setelah perusahaan melaporkan kinerja keuangan kuartal pertama yang kuat. Bank tersebut berargumen bahwa inisiatif kecerdasan buatan (AI) Palantir mulai terlihat dampaknya pada penjualan, margin, kontrak, dan proyeksi ke depan perusahaan.
Palantir telah menjadi saham yang diperdebatkan selama bertahun-tahun, dengan pandangan pesimis dari investor seperti Michael Burry yang menyoroti kebutuhan akan kejelasan di tengah lonjakan belanja AI. Di sisi lain, investor optimis melihat Palantir sebagai salah satu dari sedikit perusahaan yang berhasil mengubah euforia AI menjadi aplikasi nyata bagi perusahaan dan pemerintah.
Namun, pandangan pesimis juga mengkhawatirkan bahwa valuasi saham Palantir sudah mencerminkan pertumbuhan selama beberapa tahun ke depan. Bank of America menilai kasus optimis (bull case) saat ini lebih meyakinkan.
Oleh karena itu, Bank of America menegaskan kembali rekomendasi 'Beli' dengan target harga $255 untuk saham Palantir, menyebut hasil kuartal I sebagai kinerja yang signifikan. Selain itu, Bank of America menaikkan estimasi penjualan tahun 2026 menjadi $7,85 miliar dari sebelumnya $7,37 miliar, dan menaikkan estimasi laba per saham (EPS) tahun 2026 menjadi $1,47 dari $1,30, seiring dengan kemajuan alat AI Palantir menuju penerapan dunia nyata.
Argumen utama Bank of America untuk pandangan optimisnya adalah bahwa Palantir tidak hanya menjual alat AI, tetapi sistem yang didukung AI yang membantu perusahaan swasta dan pemerintah dalam operasi yang kompleks. Hal ini penting karena banyak bisnis kini beralih dari akses dasar ke model bahasa besar menuju penerapan AI terstruktur yang mencakup tata kelola, konteks, dan integrasi, yang merupakan spesialisasi Palantir melalui produknya seperti AIP, Foundry, Ontology, dan Apollo.
Bisnis pemerintah Palantir, khususnya program Maven, tetap menjadi aset utama. Bank of America menyoroti pertumbuhan 84% yang didukung oleh peningkatan tajam dalam penggunaan Maven Smart System, termasuk pendanaan di masa depan yang terkait dengan Maven dan Joint Fires Network. Sisi komersial juga terus menunjukkan kinerja positif dengan pertumbuhan 18% secara berurutan, mendukung pandangan bank bahwa cerita pertumbuhan Palantir baru saja dimulai.
Palantir secara konsisten menunjukkan kinerja yang melampaui ekspektasi, dengan pertumbuhan pendapatan dan laba yang kuat, didukung oleh pertumbuhan penjualan tahun-ke-tahun yang akseleratif selama empat kuartal terakhir. Bank of America melihat banyak hal positif pada saham Palantir, namun perusahaan masih harus memenuhi standar yang sangat tinggi.
Palantir perlu mempertahankan permintaan yang tinggi secara konsisten untuk platform AI-nya agar dapat terus berkembang pesat di kalangan bisnis dan lembaga pemerintah. Keterlambatan proyek atau penurunan belanja dapat menyebabkan penyesuaian signifikan pada ekspektasi pendapatan perusahaan. Analis Bank of America memperingatkan bahwa komoditisasi yang lebih cepat dari perkiraan dapat merusak tesis mereka, yang mengindikasikan alat AI menjadi lebih mudah disalin, lebih murah dibeli, dan lebih sulit dijual dengan harga yang ditetapkan Palantir.
Selain itu, terdapat risiko dari persaingan yang meningkat di ruang AI. OpenAI, Anthropic, Meta, perusahaan cloud, dan vendor perangkat lunak perusahaan terus memperdalam penetrasi mereka di bidang AI. Jika para pesaing berhasil mempersempit kesenjangan, saham Palantir berpotensi kehilangan sebagian besar premi valuasinya. Saat ini, saham Palantir diperdagangkan pada lebih dari 101 kali laba non-GAAP ke depan, 321% di atas rata-rata sektor, dan hampir 48 kali penjualan ke depan, yang 1.367% di atas rata-rata sektor, menurut data Seeking Alpha.
Sumber asli: Artikel ini disadur dari publikasi finance.yahoo.com.
