bytedaily - Dilansir dari finance.yahoo.com, Bank of America telah menyesuaikan proyeksi saham Microsoft (MSFT) setelah perusahaan merilis laporan keuangan kuartal ketiga. Microsoft, raksasa perangkat lunak yang dikenal dengan sistem operasi Windows dan rangkaian perangkat lunak Office, juga merupakan pemain utama dalam komputasi awan (hyperscaler), dengan kecerdasan buatan (AI) menjadi pendorong utama sahamnya.
Pendapatan perusahaan berasal dari tiga segmen bisnis utama: Produktivitas dan Proses Bisnis, Cloud Cerdas, serta Komputasi yang Lebih Personal. Platform komputasi awan Microsoft dikenal sebagai Azure, dan produk AI utamanya adalah Microsoft 365 Copilot.
Pada Kamis sore, 30 April, saham Microsoft dilaporkan turun sekitar 16% sepanjang tahun berjalan, sementara indeks SPDR S&P 500 (SPY) hanya naik sedikit di atas 5% dalam periode yang sama. Penurunan saham ini terjadi setelah laporan keuangan kuartal ketiga perusahaan pada 29 April, dengan saham diperdagangkan 4,6% lebih rendah mendekati $405. Penyebab utamanya diduga adalah belanja modal (capex) yang tinggi, yang berdampak negatif pada arus kas bebas.
Pendapatan kuartal ketiga Microsoft meningkat 18% (naik 15% dalam mata uang konstan) menjadi $82,9 miliar. Chairman dan CEO Satya Nadella menyoroti pertumbuhan AI perusahaan selama panggilan pendapatan, menyatakan bahwa penambahan kursi Microsoft 365 Copilot di segmen pekerjaan pengetahuan mencatat rekor kuartal ini, meningkat 250% secara tahunan (YoY) dan menunjukkan pertumbuhan tercepat sejak peluncuran. Saat ini, terdapat lebih dari 20 juta kursi berbayar Microsoft 365 Copilot.
Sisa kewajiban kinerja perusahaan terus bertumbuh, mencapai $633 miliar per 31 Maret 2026, dengan porsi komersial sebesar $627 miliar, menurut Formulir 10-Q. Laporan tersebut juga mencatat bahwa sekitar 30% dari total pendapatan kewajiban kinerja perusahaan dan 25% dari kewajiban kinerja komersial diharapkan dikenali dalam 12 bulan ke depan, sisanya setelah itu.
Wakil Presiden Eksekutif dan Chief Financial Officer Amy Hood menyatakan bahwa peningkatan belanja modal kuartalan mencakup sekitar $5 miliar dari kenaikan harga komponen dan dampak dari sewa pembiayaan. Ia memperkirakan belanja modal untuk tahun kalender 2026 mencapai sekitar $190 miliar, termasuk sekitar $25 miliar dari kenaikan harga komponen.
Menyusul rilis laporan tersebut, analis Bank of America Tal Liani dan timnya memperbarui pandangan mereka terhadap saham Microsoft. Tim analis mencatat bahwa pertumbuhan pendapatan Azure sebesar 39% dalam mata uang konstan melampaui perkiraan konsensus Wall Street sebesar 38,2%. Pertumbuhan pendapatan sebesar 15% dan laba per saham (EPS) $4,27 juga melebihi estimasi konsensus Wall Street masing-masing sebesar 13,3% dan $4,04.
Liani melaporkan bahwa Copilot menambahkan 5 juta pengguna berbayar, meningkatkan total menjadi 20 juta, yang merupakan pertumbuhan 33% kuartal-ke-kuartal atau 250% YoY. Ia juga mencatat bahwa panduan belanja modal 2026 sebesar $190 miliar melebihi ekspektasi Wall Street sebesar $37 miliar. Tren serupa terlihat pada pemain hyperscaler lainnya, yang secara kolektif meningkatkan belanja modal sebesar $50 miliar. Liani memperkirakan belanja modal hyperscaler pada 2026 akan melebihi $800 miliar, dan berpotensi mencapai lebih dari $1 triliun pada 2027.
Tim analis Bank of America menyebutkan bahwa sekitar $25 miliar dari peningkatan belanja modal Microsoft berasal dari kenaikan harga komponen, bukan ekspansi volume murni. Mereka merevisi naik perkiraan EPS Microsoft untuk tahun 2026, 2027, dan 2028 menjadi $17,38, $19,19, dan $22,36, dari sebelumnya $17,19, $19,10, dan $22,30. Liani menegaskan kembali peringkat beli untuk saham Microsoft dengan target harga $500, berdasarkan valuasi 24 bulan.
Sumber asli: Artikel ini disadur dari publikasi finance.yahoo.com.
