bytedaily - Dilansir dari finance.yahoo.com, laporan laba terbaru Intuit memberikan bukti segar bagi investor mengenai pandangan positif Morgan Stanley terhadap perusahaan sebelum hasil kuartal ketiga fiskal dirilis. Namun, laporan tersebut juga menyisakan kekhawatiran terbesar Wall Street terkait TurboTax dan kecerdasan buatan yang belum terselesaikan.
Intuit melaporkan pendapatan kuartal ketiga fiskal sebesar $8,56 miliar, naik 10% dibandingkan tahun sebelumnya. Sementara itu, laba bersih terdilusi GAAP meningkat 11% menjadi $11,09. Laba bersih terdilusi non-GAAP naik 10% menjadi $12,80, didorong oleh pertumbuhan pendapatan segmen Konsumen sebesar 8% dan Solusi Bisnis Global sebesar 15%.
Hasil tersebut muncul setelah Morgan Stanley membingkai kuartal ini sebagai ujian penting bagi Intuit. Dalam sebuah catatan yang diberikan kepada TheStreet oleh Morgan Stanley, analis Keith Weiss mempertahankan peringkat Overweight pada Intuit, menjadikannya sebagai Top Pick di sektor perangkat lunak large-cap, dan menetapkan target harga saham sebesar $580. Catatan tersebut menyebutkan bahwa saham Intuit telah turun sekitar 40% sepanjang tahun berjalan sebelum laporan tersebut dirilis dan diperdagangkan pada kelipatan 19 kali laba per saham GAAP kalender 2027, menciptakan apa yang dilihat Morgan Stanley sebagai konfigurasi risiko-imbalan yang menguntungkan.
Intuit menaikkan proyeksi pendapatan untuk tahun fiskal 2026 menjadi kisaran $21,34 miliar hingga $21,37 miliar, yang mewakili pertumbuhan sekitar 13% hingga 14%. Perusahaan juga menaikkan proyeksi laba operasional non-GAAP dan laba per saham non-GAAP, dengan ekspektasi laba per saham non-GAAP kini berada di kisaran $23,80 hingga $23,85.
Dalam kuartal tersebut, Intuit melaporkan pendapatan segmen Konsumen naik menjadi $5,3 miliar, sementara pendapatan TurboTax tumbuh 7% menjadi $4,4 miliar. Pendapatan Credit Karma meningkat 15% menjadi $631 juta, didorong oleh kekuatan di segmen pinjaman pribadi, asuransi mobil, dan pinjaman rumah, sedangkan pendapatan ProTax stagnan dibandingkan tahun sebelumnya.
Proyeksi pajak untuk satu tahun penuh menunjukkan kekuatan sekaligus tekanan dalam bisnis Intuit. Perusahaan memperkirakan pendapatan TurboTax Live akan tumbuh 36% menjadi $2,8 miliar dan menyumbang sekitar 53% dari total pendapatan TurboTax, dengan pelanggan TurboTax Live diperkirakan tumbuh 38%. Pada saat yang sama, perusahaan memperkirakan total unit TurboTax Online akan turun sekitar 2%, pangsa e-file TurboTax turun sekitar 1 poin persentase, dan pelanggan yang tidak membayar turun menjadi sekitar 7 juta dari 8 juta tahun lalu.
Catatan Morgan Stanley menyebutkan bahwa investor khawatir opsi pajak berbiaya lebih rendah dan pendatang baru berbasis AI dapat menekan unit TurboTax dan pendapatan rata-rata per pelanggan, terutama di kalangan pengguna DIY yang sederhana. Morgan Stanley berargumen bahwa TurboTax masih memiliki keunggulan dalam kepercayaan konsumen, kesinambungan data tahun sebelumnya, impor formulir pajak, alur kerja pengajuan terintegrasi, visibilitas pengembalian dana, dan akses ke bantuan ahli ketika pengembalian pajak menjadi lebih kompleks.
Pembaruan laba ini membuat layanan pajak berbantuan (assisted tax) terlihat semakin penting bagi cerita pertumbuhan jangka panjang Intuit. Proyeksi perusahaan untuk pertumbuhan TurboTax Live sebesar 36% menunjukkan bahwa pelanggan beralih ke produk yang lebih interaktif, meskipun total unit online diperkirakan akan menurun.
Morgan Stanley sebelumnya telah mengidentifikasi pergeseran bauran ini sebagai kunci untuk mengubah cara investor menilai bisnis perpajakan. Dalam catatan yang diberikan kepada TheStreet, Morgan Stanley memperkirakan TurboTax Full Service melayani sekitar 900.000 pengembalian pada fiskal 2025 dan memproyeksikan 1,62 juta pengembalian Full Service pada fiskal 2026. Catatan tersebut juga menyatakan bahwa setiap 1% dari pengaju DIY yang beralih ke Full Service dapat menambah pendapatan sekitar $44 juta.
Proyeksi baru dari Intuit memberikan sudut pandang yang lebih tajam pada artikel ini dibandingkan versi sebelum laporan laba. Intuit menunjukkan pertumbuhan pendapatan di segmen pajak, dengan TurboTax Live menjadi bagian yang lebih besar dari bauran, sambil juga mengakui tekanan unit di basis TurboTax Online yang lebih luas.
Sumber asli: Artikel ini disadur dari publikasi finance.yahoo.com.
