bytedaily - Dilansir dari finance.yahoo.com, tingkat gagal bayar pinjaman leveraged berdasarkan jumlah tetap stabil pada bulan Mei, naik tipis satu basis poin menjadi 1,35%. Namun, tingkat gagal bayar berdasarkan jumlah emiten meningkat 18 basis poin menjadi 1,42% pada bulan lalu, dibandingkan dengan 1,24% pada bulan April. Kenaikan ini mencerminkan tiga gagal bayar pembayaran baru, dengan satu gagal bayar yang sebelumnya tercatat dalam daftar gagal bayar pembayaran warisan 12 bulan terakhir (LTM) kini dihapus.
Dengan memasukkan pertukaran manajemen liabilitas (LME), yang berjumlah lima pada bulan lalu, tingkat gagal bayar pinjaman leveraged jalur ganda melonjak 27 basis poin menjadi 3,11% pada bulan Mei. Peningkatan aktivitas gagal bayar berdasarkan jumlah (dan termasuk LME) sangat kontras dengan kondisi tanpa gagal bayar pada bulan April, menunjukkan bahwa beberapa peminjam mulai merasakan tekanan akibat kenaikan biaya.
Per 31 Mei, tingkat gagal bayar selama 12 bulan terakhir untuk Morningstar LSTA US Leveraged Loan Index adalah sebagai berikut: Tingkat gagal bayar pembayaran berdasarkan jumlah adalah 0,74% pada Mei 2025, sementara tingkat gagal bayar berdasarkan jumlah emiten adalah 1,24% pada waktu yang sama, dan tingkat jalur ganda adalah 4,36%.
United PF Holdings LLC (dba United Fitness Partners atau United FP) melewatkan pembayaran bunga pada 30 April setelah perusahaan gagal memenuhi kewajiban pengiriman laporan keuangan audit tahun 2025 dan rencana anggaran tahun 2026. United FP merupakan operator waralaba Planet Fitness terbesar di AS dengan lebih dari 195 klub di 14 negara bagian. Sponsor ekuitas swasta perusahaan ini adalah American Securities LLC.
Sensience Inc. (sebelumnya Therm-O-Disc Inc.) melewatkan pembayaran bunga pada 30 April untuk pinjaman berjangka senior pertama senilai $360 juta dan pinjaman berjangka junior kedua senilai $110 juta. Pada 6 Mei, perusahaan ini menandatangani perjanjian dukungan transaksi dengan para pemberi pinjamannya dan menyatakan sedang berupaya memperoleh likuiditas tambahan pada akhir bulan. Sensience adalah penyedia global sensor yang direkayasa secara canggih dan konektor kedap udara untuk pelanggan di pasar HVAC, peralatan rumah tangga, industri, otomotif, dirgantara, dan pertahanan. Perusahaan ini didukung oleh One Rock Capital Partners.
Enstall Group BV (sebelumnya Esdec Solar Group BV) melewatkan pembayaran bunga dan saat ini sedang menegosiasikan rencana restrukturisasi atas fasilitas revolver senilai €100 juta dan pinjaman berjangka senior pertama senilai $375 juta yang jatuh tempo pada tahun 2028. Sebagai bagian dari restrukturisasi utangnya, perusahaan ini sedang mempertimbangkan untuk membagi pinjaman berjangka saat ini menjadi bagian perusahaan operasi dan perusahaan induk. Restrukturisasi ini juga mencakup €100 juta modal utang baru dari pemegang saham di tingkat perusahaan induk, dan jatuh tempo utang diperpanjang hingga Agustus 2031. Enstall yang berbasis di Amsterdam berfokus pada desain, rekayasa, pengembangan, penjualan, dan distribusi sistem pemasangan panel surya di atap. Perusahaan ini didukung oleh Rivean Capital dan Blackstone.
Laporan bulanan LCD mengenai gagal bayar menampilkan tingkat gagal bayar pembayaran warisan dan tingkat gagal bayar jalur ganda berdasarkan jumlah emiten indeks yang melakukan latihan manajemen liabilitas tertekan (LME). LME yang tertekan adalah transaksi yang melibatkan penyesuaian persyaratan utang yang ada untuk menghindari gagal bayar. Selama 12 bulan terakhir, 19 emiten indeks melakukan LME tertekan yang berkontribusi pada tingkat gagal bayar jalur ganda, dibandingkan dengan 35 emiten pada Mei 2025. Lima transaksi LME baru terjadi pada bulan Mei, sementara empat transaksi semacam itu dihapus dari daftar warisan.
RealTruck Group Inc. menyelesaikan transaksi yang memperpanjang jatuh tempo pinjaman berjangka yang ada hingga 2031, dari 2028. Utang tanpa jaminan perusahaan senilai $800 juta dikonversi menjadi utang junior kedua dengan nilai sekitar 75 sen per dolar untuk penawaran awal dan 65 sen per dolar untuk penawaran lainnya. Sekitar $371 juta modal baru diperoleh melalui fasilitas super prioritas baru.
Sumber asli: Artikel ini disadur dari publikasi finance.yahoo.com.
